本文編譯自Life in Beta，作者Adam就職于風(fēng)投機(jī)構(gòu)True Ventures。在這篇文章中Adam與我們分享了他從業(yè)5年的一些感受，以及他對(duì)于風(fēng)投如何選擇項(xiàng)目的看法。
風(fēng)險(xiǎn)投資工作可以分解為找合適的人和把握市場(chǎng)趨勢(shì)兩個(gè)方面。最優(yōu)秀的人才在糟糕的市場(chǎng)環(huán)境中也無(wú)法施展手腳；而平庸的團(tuán)隊(duì)即使遇到絕佳的市場(chǎng)機(jī)遇也難有作為。
站長(zhǎng)之家, 風(fēng)險(xiǎn)投資, 投資者
這個(gè)坐標(biāo)系反映了團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)兩個(gè)要素的關(guān)系，一個(gè)項(xiàng)目只有在團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)兩個(gè)方面都有著不錯(cuò)的表現(xiàn)，也就是處于右上方象限才是值得投資的對(duì)象。
有些投資者只注重人，他們一旦遇到優(yōu)秀的人才或團(tuán)隊(duì)就準(zhǔn)備投資了，因?yàn)樗麄兿嘈胚@些人才可以解決各種問(wèn)題。但實(shí)際上即使是最優(yōu)秀的人也沒(méi)法在一個(gè)不存在的市場(chǎng)上有所作為，這種模式肯定會(huì)障礙重重，團(tuán)隊(duì)的招聘和進(jìn)一步融資都將舉步維艱。
另一種投資者只關(guān)注市場(chǎng)趨勢(shì)，他們會(huì)先瞄準(zhǔn)一個(gè)市場(chǎng)，然后再找能帶來(lái)投資回報(bào)的團(tuán)隊(duì)，甚至有時(shí)候直接自己組建團(tuán)隊(duì)。這種投資策略在一定程度上解決了市場(chǎng)的問(wèn)題。但我認(rèn)為按照這個(gè)思路很難找到合適的早期團(tuán)隊(duì)。因?yàn)樵诠緞?chuàng)立早期，市場(chǎng)前景并不明晰，甚至根本沒(méi)有形成市場(chǎng)。但是優(yōu)秀的創(chuàng)始人往往對(duì)于新興的市場(chǎng)機(jī)會(huì)有著敏銳的嗅覺(jué)，能夠帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)披荊斬棘，也能夠成功地說(shuō)服他人相信自己的夢(mèng)想。所以，僅僅根據(jù)市場(chǎng)情況做投資也是不合理的。
我認(rèn)為在實(shí)際投資時(shí)，應(yīng)該注意權(quán)衡人和市場(chǎng)兩方面因素，具體來(lái)說(shuō)需要注意以下幾點(diǎn)：
1. 關(guān)注創(chuàng)始人與其所在市場(chǎng)的契合程度
最好的創(chuàng)始人總是相對(duì)于其創(chuàng)立的公司而言的。投資時(shí)應(yīng)該支持那些在自己創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域有所專長(zhǎng)并能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在這個(gè)領(lǐng)域不斷前進(jìn)的人。
2. 在非熱門領(lǐng)域投入更多時(shí)間
時(shí)間是有限的，投資人只能參加一定數(shù)量的會(huì)議。但即使這樣，VC也應(yīng)該花更多時(shí)間去了解一些有趣的人所做的奇怪的事情。也許下一家偉大的公司就會(huì)在他們當(dāng)中產(chǎn)生。
3. 閱讀、學(xué)習(xí)、了解行業(yè)發(fā)展歷史
在2007年以前想要發(fā)布一款消費(fèi)級(jí)硬件產(chǎn)品的成本是很高的，而且風(fēng)險(xiǎn)較大。花些時(shí)間與那些在早期做過(guò)嘗試的人聊聊，了解一下人們?cè)?jīng)犯過(guò)什么樣的錯(cuò)誤，遇到過(guò)哪些問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)驗(yàn)的研究學(xué)習(xí)會(huì)幫助你找到成功的方法。
4. 敢于嘗試新的想法
高額的回報(bào)常常來(lái)源于一些起初不太受歡迎的想法。你應(yīng)該善于形成自己的觀點(diǎn)然后去積極實(shí)踐，失敗是通向成功的必經(jīng)之路。
5. 多去幫助身邊的人，建立廣泛的社交網(wǎng)絡(luò)
上文基本都在說(shuō)如何挑選投資項(xiàng)目，但是如果想真正找準(zhǔn)項(xiàng)目，你還需要花更多的時(shí)間去幫助周圍的人，當(dāng)好合作伙伴，在交際圈中建立起他人對(duì)自己的信任，積極主動(dòng)與不同的人見(jiàn)面，因?yàn)檫@是VC的必修課。
這篇文章是我做風(fēng)投前5年的一個(gè)總結(jié)。實(shí)際情況每天都會(huì)變化，但不變的是理解商業(yè)本質(zhì)的必要性，以及在收獲前先為他人創(chuàng)造價(jià)值的理念。
風(fēng)險(xiǎn)投資工作可以分解為找合適的人和把握市場(chǎng)趨勢(shì)兩個(gè)方面。最優(yōu)秀的人才在糟糕的市場(chǎng)環(huán)境中也無(wú)法施展手腳；而平庸的團(tuán)隊(duì)即使遇到絕佳的市場(chǎng)機(jī)遇也難有作為。
站長(zhǎng)之家, 風(fēng)險(xiǎn)投資, 投資者
這個(gè)坐標(biāo)系反映了團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)兩個(gè)要素的關(guān)系，一個(gè)項(xiàng)目只有在團(tuán)隊(duì)和市場(chǎng)兩個(gè)方面都有著不錯(cuò)的表現(xiàn)，也就是處于右上方象限才是值得投資的對(duì)象。
有些投資者只注重人，他們一旦遇到優(yōu)秀的人才或團(tuán)隊(duì)就準(zhǔn)備投資了，因?yàn)樗麄兿嘈胚@些人才可以解決各種問(wèn)題。但實(shí)際上即使是最優(yōu)秀的人也沒(méi)法在一個(gè)不存在的市場(chǎng)上有所作為，這種模式肯定會(huì)障礙重重，團(tuán)隊(duì)的招聘和進(jìn)一步融資都將舉步維艱。
另一種投資者只關(guān)注市場(chǎng)趨勢(shì)，他們會(huì)先瞄準(zhǔn)一個(gè)市場(chǎng)，然后再找能帶來(lái)投資回報(bào)的團(tuán)隊(duì)，甚至有時(shí)候直接自己組建團(tuán)隊(duì)。這種投資策略在一定程度上解決了市場(chǎng)的問(wèn)題。但我認(rèn)為按照這個(gè)思路很難找到合適的早期團(tuán)隊(duì)。因?yàn)樵诠緞?chuàng)立早期，市場(chǎng)前景并不明晰，甚至根本沒(méi)有形成市場(chǎng)。但是優(yōu)秀的創(chuàng)始人往往對(duì)于新興的市場(chǎng)機(jī)會(huì)有著敏銳的嗅覺(jué)，能夠帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)披荊斬棘，也能夠成功地說(shuō)服他人相信自己的夢(mèng)想。所以，僅僅根據(jù)市場(chǎng)情況做投資也是不合理的。
我認(rèn)為在實(shí)際投資時(shí)，應(yīng)該注意權(quán)衡人和市場(chǎng)兩方面因素，具體來(lái)說(shuō)需要注意以下幾點(diǎn)：
1. 關(guān)注創(chuàng)始人與其所在市場(chǎng)的契合程度
最好的創(chuàng)始人總是相對(duì)于其創(chuàng)立的公司而言的。投資時(shí)應(yīng)該支持那些在自己創(chuàng)業(yè)領(lǐng)域有所專長(zhǎng)并能帶領(lǐng)團(tuán)隊(duì)在這個(gè)領(lǐng)域不斷前進(jìn)的人。
2. 在非熱門領(lǐng)域投入更多時(shí)間
時(shí)間是有限的，投資人只能參加一定數(shù)量的會(huì)議。但即使這樣，VC也應(yīng)該花更多時(shí)間去了解一些有趣的人所做的奇怪的事情。也許下一家偉大的公司就會(huì)在他們當(dāng)中產(chǎn)生。
3. 閱讀、學(xué)習(xí)、了解行業(yè)發(fā)展歷史
在2007年以前想要發(fā)布一款消費(fèi)級(jí)硬件產(chǎn)品的成本是很高的，而且風(fēng)險(xiǎn)較大。花些時(shí)間與那些在早期做過(guò)嘗試的人聊聊，了解一下人們?cè)?jīng)犯過(guò)什么樣的錯(cuò)誤，遇到過(guò)哪些問(wèn)題。對(duì)于經(jīng)驗(yàn)的研究學(xué)習(xí)會(huì)幫助你找到成功的方法。
4. 敢于嘗試新的想法
高額的回報(bào)常常來(lái)源于一些起初不太受歡迎的想法。你應(yīng)該善于形成自己的觀點(diǎn)然后去積極實(shí)踐，失敗是通向成功的必經(jīng)之路。
5. 多去幫助身邊的人，建立廣泛的社交網(wǎng)絡(luò)
上文基本都在說(shuō)如何挑選投資項(xiàng)目，但是如果想真正找準(zhǔn)項(xiàng)目，你還需要花更多的時(shí)間去幫助周圍的人，當(dāng)好合作伙伴，在交際圈中建立起他人對(duì)自己的信任，積極主動(dòng)與不同的人見(jiàn)面，因?yàn)檫@是VC的必修課。
這篇文章是我做風(fēng)投前5年的一個(gè)總結(jié)。實(shí)際情況每天都會(huì)變化，但不變的是理解商業(yè)本質(zhì)的必要性，以及在收獲前先為他人創(chuàng)造價(jià)值的理念。
